23 décembre 2001 : quand l'Argentine fit défaut sur sa dette

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(Crédits : Reuters)
Le risque de défaut de paiement de la Grèce rappelle la faillite en 2001 de l'Argentine, hyper-endettée, qui avait plongé le pays dans une grave crise sociale, économique et politique, dont les symptômes subsistent.

Quand l'Argentine s'est déclarée en défaut de paiement sur 100 milliards de dollars de dette à la veille de Noël 2001, le 23 décembre, le pays était en effervescence. Après la répression sanglante de manifestations populaires, le président Fernando De La Rua (1999-2001) avait fui en hélicoptère le palais présidentiel assailli par les manifestants. Quelques semaines plus tôt, des restrictions aux retraits bancaires avaient mis le feu aux poudres, affectant notamment la classe moyenne, qui s'était mobilisée lors de concerts de casseroles. Le chômage était de 20% et le taux de pauvreté avait passé la barre des 50%.

La troisième économie d'Amérique latine avait contracté une dette colossale, notamment durant la dictature des généraux (1976-1983), pour acheter du matériel militaire, et durant les années 1990 pour financer l'alignement à parité du peso argentin sur le dollar, un mécanisme qui voulait enrayer 40 ans d'inflation. Des mois avant le défaut argentin, marchés et observateurs avisés avaient compris que l'Argentine était au bord de l'abîme, en raison "d'une longue récession (3 ans), d'un fort déficit budgétaire, de la parité peso-dollar et de programmes d'ajustements absurdes", énumère l'ex-ministre de l'Économie (2002-2005) Roberto Lavagna.

En 2001 et 2002, avant et après le défaut, de nombreuses entreprises ont fermé, le chômage a bondi et la dévaluation a lourdement amputé le pouvoir d'achat de la population. Après le défaut, une grande instabilité politique a fragilisé le pays: en l'espace d'une semaine, cinq présidents ont défilé au palais présidentiel.
Grâce notamment à une agriculture tournée vers l'exportation permettant d'engranger des devises, le pays sud-américain a pu remonter la pente. Fin 2002, le cycle de récession a été stoppé et des entreprises fermées un an ou deux ans plus tôt, ont rouvert, redonnant un élan à l'économie.

Pour rembourser, il faut de la croissance

L'Argentine doit d'abord retrouver la croissance avant de pouvoir rembourser sa dette, renaître de ses cendres, tel le Phénix. "Nous allons faire avec les moyens du bord", avait prévenu l'économiste du Plan Phénix Aldo Ferrer, l'oeil rivé sur le cours des matières premières agricoles, qui allaient exploser.

En 2003, le gouverneur méconnu d'une province dépeuplée de Patagonie, Nestor Kirchner, était élu président, adoptant une posture audacieuse face aux créanciers, pour régler la question de la dette, restée en suspens depuis fin 2001. "Jamais personne n'a jamais réussi à faire payer une dette à un mort", a-t-il alors lancé à la tribune de l'Onu. Kirchner accuse le FMI d'avoir précipité la perte de l'Argentine en soutenant les politiques libérales des présidents Carlos Menem (1989-1999) et De La Rua.

Depuis la crise, l'Argentine a soldé sa dette avec la Banque mondiale, le FMI, conclu un accord avec le club de Paris, et restructuré sa dette avec 93% de ses créanciers privés.
Mais les détenteurs de 7% des créances ont refusé toute restructuration. Parmi eux, des fonds "vautours" ont fait condamner l'Argentine devant la justice américaine qui juge qu'ils doivent toucher 100% des bons, alors que 93% des investisseurs ont consenti un allègement de dette, pour permettre à l'Argentine de se redresser. Buenos Aires doit désormais près de 7 milliards de dollars, selon le jugement d'un tribunal de New York qu'elle refuse d'appliquer.

Au contraire de l'Argentine, la Grèce est à l'abri de recours de la part de fonds "vautours", des clauses de majorité ayant été introduites dans les contrats de dette depuis l'Argentine, obligeant les investisseurs à se plier à une restructuration approuvée par une majorité de créanciers.

A l'exception de l'Uruguay, voisin très dépendant, la cessation de paiement de l'Argentine n'avait pas créé de secousses dans la région. La crise a été suivie de 10 ans de croissance à 8% de moyenne, fait remarquer Juan Pablo Ronderos, économiste du cabinet de conseil Abeceb, alors qu'un "défaut grec aurait des conséquences plus douloureuses et aurait un impact sur la zone euro et la monnaie européenne".

(AFP)

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a écrit le 21/06/2015 à 15:21 :
Je connais bien l'Argentine d'avant pendant et surtout après la faillite. N'étant pas économiste distingué, je ne porterais pas de jugement technique, mais 6 mois avant il y avait deux économies et on voyait bien que le lien avec l'USD était une vaste c....
L'Argentine a pour elle des ressources naturelles énormes (agriculture, mines tourisme) mais pas toujours bien exploitées, des dirigeants vérolés aussi bien au niveau fédéral que régional (les péronistes de droite type Macri ne valent pas mieux que ceux de gauche type Cristina) et une absence de confiance des Argentins en leurs dirigeants et leur pays qui les conduit à mettre tout ce qu'ils peuvent à l'abri à Miami ou ailleurs.
Les deux derniers points sont communs avec la Grèce qui n'a en plus pas beaucoup de ressources naturelles.
Bref, quand je vois ce que ça donne dans la pampa, les lendemains risquent d'être durs en Grèce
a écrit le 20/06/2015 à 15:53 :
analyse intéressante sur le cas de figure de l'Argentine par rapport à celui de la Grèce aujourd'hui. Le point commun avec l'Argentine, si La Grèce devait être en faillite, c'est que sa population risque de souffrir pendant des décennies, sans être pour autant directement responsable de cette situation. Les véritables responsables sont ici comme ailleurs les dirigeants politiques. Par contre , à la différence de l'Argentine, qui avait les capacités de remonter la pente, notamment par son agriculture, la Grèce ne produit quasiment rien et seul le tourisme peut éventuellement lui faire rentrer des devises, à condition que la collecte des impôts puisse se faire et comme l'administration en général dans ce pays est fantomatique, on peut imaginer aisément que leur redressement n'est pas pour demain.
a écrit le 20/06/2015 à 15:07 :
Pratiquement tout cet article AFP, agence gouvernementale, est faux. Le principe de la crise argentine est lié à la parité que les USA ont accordé à son pays avec le dollar. Soit une imprimerie à dollars. L'argentine est donc devenue une destination prisée où l'on pouvait espérer faire du business plus facilement qu'aux USA avec moins de concurrence en gagnant des fortunes. Une véritable ruée vers l'or. Las, pour une raison tout aussi inconnue que la première, ce change favorable lui a été retiré et les acteurs économiques prenant peur ont créé un immense clash. Les argentins devront payer durant des années et leurs votent délirants par la suite refléteront alors cette hyper méfiance de tout. Mais il se dit que des masses considérables ont quitté le pays au bon moment pour aller financer un pays allié des américains, en guerre permanente au proche-orient. Le processus aurait été monté qu'aux fins de cette manoeuvre.... La crise argentine peut avoir un point commun avec la grecque : celle des manipulations monétaires à but stratégiques qui dépassent les pays concernés. Toutefois, fondées ou pas ces théories impliquent que pour sortir de l'impasse les gouvernements doivent accepter ce qui est proposé par les pyromanes tnansformés en pompiers car sa responsabilité est toute aussi grande de s'être laissés faire et d'en avoir profité.
a écrit le 20/06/2015 à 14:23 :
Bon article mais incomplet

Si j'ai bien suivi les comptes ont été bloqué les retraites et les fonctionnaires n'ont rien reçu pendant longtemps

Et surtout le prix des produits importes a augmenter de façon Énorme

Les grecs qui ne fabriquent rien vont voir les prix augmenter de 30 % si ils quittent l'euro


Leur monnaie de singe sera au niveau de la roupie mauricienne tres bien pour mes vacances !!!!!



Réponse de le 21/06/2015 à 19:17 :
@Polo : je crains que vous ayez raison, c'est pourquoi autant pour les Grecs que pour nous-mêmes, je crois que l'on ne va pas risquer cela et j'en ai meme la conviction... Ceux qui veulent jeter le bébé (grec) avec l'eau du bain ne sont que des apprentis sorciers...

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