Ce jeudi, le ministre de l'Economie s'est inquiété du « risque majeur pour l'économie mondiale » d'une extension du conflit entre le Hamas et Israël en particulier pour la croissance et les prix de l'énergie. Et pour cause, mercredi, le contrat à terme du TTF néerlandais, considéré comme la référence européenne, a atteint son plus haut depuis début avril. À l'inverse, les cours du pétrole, après avoir grimpé en début de semaine, se repliaient nettement, les analystes alertant toutefois sur une volatilité élevée attendue.
[Article publié le jeudi 12 octobre à 09H05 et mis à jour à 14H05] « Le risque économique majeur est désormais un risque géopolitique », a estimé Bruno Le Maire, ce jeudi 12 octobre. Rappelant les effets de l'invasion russe en Ukraine, source majeure d'inflation, et le conflit en Azerbaïdjan, le ministre de l'Economie, qui s'exprimait à des journalistes en marge des assemblées annuelles du FMI et de la Banque mondiale à Marrakech, a jugé que « nous avons désormais un troisième risque géopolitique qui est le risque d'extension du conflit en Israël à l'ensemble de la région, ce risque là est un risque majeur pour l'économie mondiale », a-t-il déclaré.
En effet, cela aurait des conséquences « lourdes » sur la croissance et les prix de l'énergie dans le monde, a précisé Bruno Le Maire.
Des propos qui font écho à la hausse des prix du gaz observée actuellement. Mercredi, le cours du gaz européen a atteint son plus haut niveau en plus de six mois. En effet, après avoir touché 50 euros le mégawattheure (MWh), son plus haut prix depuis début avril, le contrat à terme du TTF néerlandais, considéré comme la référence européenne, a conclu en baisse de 5,87% à 46,50 euros le MWh.
Il est ainsi poussé à la hausse, d'une part, par des perturbations de l'offre en Israël. Les prix du gaz européen ont rapidement augmenté depuis la clôture de vendredi dernier, « en raison des menaces sur l'approvisionnement, de l'augmentation du risque géopolitique et d'un temps plus froid », expliquent les analystes de DNB. Au large des côtes israéliennes, le groupe Chevron a suspendu les activités de sa plateforme Tamar, sur instructions des autorités. « L'Egypte signale que les importations de gaz israélien ont diminué d'environ 20% », soulignent les analystes de DNB.
D'autre part, le Finlande a annoncé qu'elle soupçonnait une intervention extérieure comme étant à l'origine d'une fuite sur le gazoduc connecté à l'Estonie. Le 9 octobre dernier, son fonctionnement a, en effet été interrompu en raison d'une fuite, rendant inopérant le dernier gazoduc en service du pays après l'arrêt des importations russes.
«
Il est probable que les dommages causés au gazoduc et au câble de télécommunications résultent d'une activité extérieure », a estimé le président finlandais, Sauli Niinistö, dans un communiqué. Selon la police finlandaise, c'est, en effet, une « force mécanique » et non une « explosion » qui a causé les dégâts. « Les dommages portés aux infrastructures critiques, causés de façon probablement intentionnelle, sont une question très grave », a relevé Janne Kankanen, le patron de l'agence publique chargée de l'approvisionnement en biens essentiels. Et les travaux de réparation du gazoduc prendront « au moins cinq mois », a évalué le gestionnaire du « Balticconnector ».
Les prix de l'or noir redescendent
De son côté, le pétrole redescendait nettement mercredi après avoir grimpé en début de semaine. Le baril de Brent de la mer du Nord, pour livraison en décembre, perdait ainsi 2,08% à 85,82 dollars. Son équivalent américain, le baril de West Texas Intermediate (WTI), pour livraison en novembre, a, lui, chuté de 2,77% à 83,49 dollars. Pour rappel, lundi 9 octobre, l
es deux références mondiales de l'or noir avaient brièvement grimpé de plus de 5%, le Brent atteignant 89,00 dollars le baril.
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«Les prix du brut sont en baisse après qu'une montagne de risques géopolitiques au début de la semaine n'a finalement entraîné aucun changement réel dans la production et le transit de brut», a noté Edward Moya, analyste pour Oanda.
La hausse des prix de l'or noir du début de semaine s'expliquait, en effet, « par les investisseurs qui ont ajouté une prime de risque géopolitique dans le prix et une nouvelle demande après la forte correction de la semaine dernière », expliquait Ole Hansen, analyste chez Saxobank. « Ce qui est déterminant pour les marchés est de savoir si le conflit reste contenu ou s'étend à d'autres régions, en particulier à l'Arabie saoudite », développaient, de leur côté, Brian Martin et Daniel Hynes analystes chez ANZ qui ajoutaient : «Dans un premier temps au moins, les marchés semblent penser que la situation restera limitée en termes de portée, de durée et de conséquences sur les prix du pétrole. Mais on peut s'attendre à une plus grande volatilité ».
C'est également la conclusion de l'Agence internationale de l'énergie (AIE) qui a estimé, ce jeudi, que le conflit n'« a pas eu d'impact direct sur les flux pétroliers » depuis son commencement samedi. De plus, « la perspective » d'un risque sur les flux d'approvisionnement en pétrole reste « actuellement limitée », a-t-elle affirmé.
« Alors qu'il n'y a eu aucun impact direct sur l'offre physique (en pétrole), les marchés resteront sur le qui-vive au fur et à mesure de l'évolution de la crise », a néanmoins prévenu l'agence dans son rapport mensuel, se disant « prête à agir si nécessaire pour garantir que les marchés restent suffisamment approvisionnés ».
Si le conflit restait contenu, « les conséquences sur le prix du pétrole seront limitées, aujourd'hui elles sont limitées, le prix du baril a augmenté mais de manière contenue », a ainsi résumé Bruno Le Maire, ce jeudi. Mais, les analystes s'attendent à une volatilité élevée des cours de l'or noir dans les jours à venir à mesure de l'évolution du conflit.
D'autant que d'autres craintes pèsent sur les cours du pétrole. À commencer par celles d'un ralentissement de l'économie mondiale et donc de la demande d'or noir. « La seule chose qui devient claire pour les négociants en énergie, c'est que le chemin vers la reprise de la croissance mondiale devient de plus en plus semé d'embûches », a ainsi souligné Edward Moya. L'analyste voit le consommateur américain s'affaiblir et l'Allemagne tomber dans une récession plus profonde. Le FMI prévoit, en effet, qu'elle devrait intervenir cette année avec -0,5% de croissance.
A ce propos, le ministre de l'Economie a regretté qu'il y ait «un manque de productivité et de croissance en Europe et nous ne pouvons pas nous satisfaire du niveau de la croissance en Europe, nous ne pouvons pas rester à la traîne des Etats-Unis et de la Chine avec une croissance moyenne d'environ 1%».
Il a ainsi appelé à améliorer la productivité avec plus d'innovation et d'investissements dans la technologie, contre le changement climatique ou vers l'intelligence artificielle.
