Selon les termes du protocole conclu entre TowerBrook, Investcorp, l?actionnaire actuel, et la quasi?totalité des prêteurs du groupe, TowerBrook prendra le contrôle d?Autodistribution avec 62,5% du capital, Investcorp réinvestissant dans le groupe à hauteur de 16%. En outre, TowerBrook ouvrira le capital aux prêteurs du groupe à hauteur de 21,5% en contrepartie de la réduction de l?endettement existant.

Les nouveaux actionnaires apporteront 110 millions d?euros en capital, destinés exclusivement à financer l?activité du groupe, auxquels s?ajouteront 50 millions d?euros en vue de financer d?éventuelles acquisitions. Après restructuration, la dette financière du groupe, hors liquidités disponibles, représentera moins de 2,5 fois l?Ebitda estimée de l?exercice 2008.

La réalisation définitive de l?opération devrait intervenir dans les prochaines semaines sous réserve de la satisfaction de l?ensemble des conditions suspensives prévues, notamment l?accord des autorités de la concurrence compétentes. Pendant cette période, les deux sociétés holdings du groupe Autodistribution (Parts Holdings et Autodis), qui seules portent la dette financière, feront l?objet d?une procédure de sauvegarde visant à permettre la mise en oeuvre des termes du protocole.

La société opérationnelle Autodistribution, sa centrale d?achat, ses filiales et son réseau ne sont pas concernés par ces procédures et poursuivent normalement leur activité, précise le communiqué annonçant l'opération. Autodistribution, forte de ses positions de leader en France et en Europe, devrait réaliser en 2008 un chiffre d?affaires de 1,1 milliard d?euros, en hausse de 4,3% par rapport à 2007.

"L?engagement important de TowerBrook et l?entrée au capital des établissements prêteurs témoignent de leur confiance dans les perspectives de développement du groupe Autodistribution, une fois sa structure de bilan assainie", poursuit le communiqué. A noter que René Ricol, médiateur du crédit, est intervenu directement dans ce dossier. 

Alain Redheuil, président du directoire d?Autodistribution, assurera la direction de la société jusqu?à la clôture cet accord. Une fois la transaction finalisée, Alain Redheuil deviendra membre non exécutif du conseil d?administration. Gerd Siekmann prendra alors la présidence du conseil d?administration et Olivier Roux la direction générale du groupe. Ils sont tous deux actuellement directeurs exécutifs chez TowerBrook, société d'investissement gérant environ 5 milliards de dollars et établie en Europe et aux Etats-Unis.