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Faut-il encore parier sur les ESG ?
LTD/Sergei Babenko/Alamy via Reuters
Alimenté par la victoire électorale de Donald Trump aux États-Unis, le « backlash » (remise en cause) des approches extra-financières ne doit pas tuer l'ESG ou l'investissement socialement responsable. C'est la conviction des professionnels de la finance. « L'ESG est contrainte de se défendre et d'adopter une posture de long terme », estime néanmoins Candice Boclé, directrice de l'investissement responsable chez Mandarine Gestion. Du côté des investisseurs, particuliers ou institutionnels, le sentiment « a été mitigé l'an dernier », souligne une étude de Morningstar sur les fonds durables.
Si les fonds européens dits article 8 (les fonds « vert clair ») ont enregistré la plus forte collecte nette depuis 2021 au dernier trimestre 2024 (à 52 milliards d'euros), les fonds dits article 9 (« vert foncé »), ont poursuivi leur décollecte sur la période, de plus de 7 milliards. En France, les fonds durables (tous confondus) pèsent néanmoins 1 600 milliards d'euros en 2024, selon les chiffres de l'AFG, soit 32 % de l'encours total des actifs sous gestion.
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Les risques géopolitiques, le procès en greenwashing et les incertitudes réglementaires ont joué. En termes de performances, les trois dernières années ont été également compliquées pour les fonds durables, après des collectes records en 2021, avec la montée des taux et de l'inflation et les fortes rotations sectorielles en faveur notamment de la Tech américaine.
