Marc Fiorentino
Pour une retraite tranquille, pensez aux sociétés civiles de placement immobilier.
LTD/Wolfgang Maria WeberIMAGO via Reuters
À la retraite, la gestion des placements prend un virage drastique. Si, avant, vos objectifs étaient surtout de faire grossir votre épargne en l'alimentant avec vos revenus, à la retraite c'est l'inverse. C'est votre patrimoine qui doit désormais alimenter vos revenus. L'objectif principal devient de dégager des revenus complémentaires tout en rendant ce patrimoine liquide. Mais ce n'est pas le seul objectif. La sérénité doit également primer : davantage de risques, oui, mais pas de risques inconsidérés ou mal maîtrisés. Liberté, sérénité, liquidités : tels sont les nouveaux mots d'ordre.
Dans cette optique, la première étape est de réaliser un audit de vos investissements immobiliers. Débarrassez-vous des biens devenus trop lourds à gérer et pas forcément rentables. Les prix immobiliers ont doublé en vingt ans, mais les loyers n'ont pas suivi et la fiscalité est de plus en plus lourde. Le rendement net de vos biens immobiliers est souvent décevant. Vous pourriez obtenir une meilleure rentabilité avec d'autres placements. Surtout, vous auriez plus de sécurité... et de liquidités.
Et si vous êtes attaché à l'investissement immobilier, tournez-vous vers la pierre papier. Les SCPI (sociétés civiles de placement immobilier) permettent d'investir sans souci de gestion. Elles offrent des rendements pouvant dépasser les 5 ou 6 %, net de frais. En choisissant des SCPI européennes ou intégrées à une assurance-vie, vous pouvez aussi bénéficier d'une fiscalité avantageuse.
L'assurance-vie reste l'enveloppement de placement idéal à la retraite. Très liquide et facile à gérer, elle permet d'investir sur une large gamme d'actifs : fonds euros (placement sans risque et souvent plus rentable que le livret A), fonds obligataires ou diversifiés, fonds actions, private equity et même de la pierre papier. Vous pouvez adapter votre allocation à votre profil de risque. Et privilégier un profil « équilibré ».
Et n'oublions pas : l'assurance-vie est avantageuse fiscalement. Les rachats que vous effectuez pour compléter votre retraite sont faiblement imposés, surtout si votre contrat a plus de huit ans. Cette fiscalité douce rend l'assurance-vie plus rentable, après impôt, qu'un investissement immobilier.
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L'assurance-vie excelle aussi pour la transmission du capital, un autre objectif clé des retraités. Grâce à la clause bénéficiaire, vous désignez les personnes qui hériteront du capital à votre décès : conjoint, concubin, enfants ou petits-enfants. Quel que soit le lien de parenté, chaque bénéficiaire a droit à un abattement de 152 500 euros pour les sommes versées avant 70 ans et encore 30 500 euros après 70 ans.
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Pour transmettre des montants plus importants, d'autres solutions existent, comme le contrat de capitalisation, un placement similaire à l'assurance-vie mais avec des règles différentes en cas de succession. Enfin, investir dans les forêts, via des groupements fonciers d'investissement (GFI), peut également être une option intéressante. Pour un placement retraite durable et responsable... mais aussi pour les avantages fiscaux en matière d'impôt sur le revenu et sur la transmission. L'heure de la retraite sur les placements n'a pas sonné !
Marc Fiorentino
