L'intérêt croissant des Français pour l'épargne en ligne aiguise les appétits. En témoigne le démarrage par VTB France en décembre d'une activité de banque en ligne. Jusqu'ici limitée au financement d'entreprises, la filiale de la deuxième institution financière de Russie se lance auprès des particuliers français avec une offre de compte à terme en ligne très offensive : son rendement brut varie de 2,5 % sur 3 mois à 4,15 % sur 3 ans (voir graphique), sans plafond de dépôt.

Pas d'objectif de collecte

À titre de comparaison, les livrets d'épargne sur Internet rapportent autour de 2 % pour les dépôts à vue, tandis que pour les dépôts à terme, les rendements ne dépassent que rarement ce chiffre. Cortal Consors (BNP Paribas) propose ainsi un livret à 2,9 %, mais l'offre est limitée à un an et plafonnée à 50.000 euros. Seul GE Money Bank, la filiale du géant américain General Electric, propose jusqu'à 3 % sur 24 mois.

Les rendements affichés par VTB France sont donc nettement supérieurs aux taux de marché (Euribor) sur lesquels sont généralement basés les comptes à terme, et qui oscillent actuellement autour de 1 % à 3 mois et 1,5 % à un an. VTB, dont la filiale française dispose d'une licence bancaire depuis 1921, voudrait-elle déterrer la hache de guerre des dépôts ? « Absolument pas, assure la présidente du directoire de VTB France, Liubov Mokhnacheva. Nous souhaitons simplement nous positionner sur un marché de niche très peu servi en France, celui des dépôts à moyen terme, entre les dépôts à vue et l'assurance-vie ». Selon cette ancienne de Credit Suisse et de BNP Paribas à Moscou, « VTB souhaite ainsi gagner en visibilité sur le marché français, tout en diversifiant ses sources de financement pour ne pas être dépendante de sa maison-mère ou du marché ». Elle veut ainsi se donner les moyens d'optimiser sa gestion actif-passif, puisque l'horizon temporel des dépôts à terme correspond à la durée moyenne des activités de financement corporate de VTB France, notamment en matière de commerce international (« trade finance ») entre la France et la Russie. Des opérations qui dégagent une rentabilité élevée, ce qui permet à VTB de servir des rendements supérieurs à ceux du marché.

" Première expérience "

Sans se fixer un objectif de collecte, VTB France précise qu'en cas de succès de cette « première expérience », elle compte développer sa gamme de produits d'épargne. Comptant surtout sur les comparateurs et le bouche-à-oreille, la banque n'a prévu qu'un investissement limité en marketing. « Nous avons choisi de tout mettre dans le rendement », glisse Liubov Mokhnacheva.

Benjamin Jullien