Des « Benchmarks Solvabilité II » pour aider les assureurs avec leurs allocations aux actions
La Tribune Gestion de Patrimoine
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Lors de séminaires à Paris et à Londres le 13 et 14 décembre, 2011, intitulés « Benchmarks Solvabilité II - Comment mettre en place une allocation optimale aux actions dans le cadre de la directive Solvabilité II », l?EDHEC-Risk Institute a présenté les résultats de recherches conduites avec le soutien de Russell Investments qui ont mené à l?élaboration de stratégies de gestion des risques permettant aux assureurs européens de maintenir des besoins en capitaux raisonnables tout en proposant des produits attractifs à leurs souscripteurs.
La mise en place de ces stratégies dynamiques de gestion des risques implique l?implémentation de modèles internes partiels qui intègrent les spécificités des assureurs et en particulier les bénéfices de ces stratégies d?allocation. Ces bénéfices sont multiples : sensibilité aux changements de l?environnement de marché, meilleure exposition au rendement du marché actions, et respect des contraintes de la directive Solvabilité II. Le cadre des benchmarks est public, entièrement transparent et repose sur sur des règles précises dont les fondements académiques sont "solides et objectifs". Ces caractéristiques font des benchmarks une référence externe et indépendante qui peut être utilisée comme point de départ à l?élaboration de modèle interne partiel par les assureurs.
« Reposant sur une allocation dynamique de sources de risques (actions et numéraire) et sur une approche basée sur des règles académiques, les EDHEC-Risk Solvency II Benchmarks en coopération avec Russell Investments constituent une référence externe indépendante et facile à répliquer qui facilite la mise en oeuvre d?un modèle interne partiel afin d?évaluer les risques des actions ainsi que son contrôle interne et externe. De plus, les capitaux libérés grâce à l?optimisation des risques des actions peuvent être réalloués afin de couvrir d?autres risques, tel que celui de la dette souveraine, » a expliqué le professeur Noël Amenc, Directeur de l?EDHEC-Risk Institute.
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