Selon nos informations, Fondations Capital est désormais seul en course pour la reprise de la chaîne de restauration Courtepaille. Le fonds d'investissement créé par Xavier Marin, ancien d'Eurazeo, et récent candidat au rachat du Parisien, pourrait signer l'opération d'ici la fin de la semaine.
Quatre autres fonds étaient sur les rangs : LBO France, Axa Private Equity, Eurazeo et Barclays Private Equity. Mais les actionnaires de Courtepaille (Ing Parcom et le management) leur ont finalement préféré Fondations Capital, qui a proposé un prix plus élevé. D'après le site CFnews, la chaîne de restauration est valorisée environ 250 millions d'euros, soit dix fois sa marge brute opérationnelle (ebitda). La dette d'acquisition sera apportée par le fonds d'investissement ICG.
Pour Courtepaille, il s'agit du troisième LBO en dix ans. La société, qui réalise un chiffre d'affaires d'environ 280 millions d'euros, avait en effet été vendue en 2000 à Barclays Private Equity, qui l'avait lui-même cédée en 2005 à ING Parcom.
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