Le fonds BGF Global Allocation a délivré une performance annuelle moyenne de 8,89 % depuis son lancement, le 3 janvier 1997. Le portefeuille est investi au niveau mondial en actions et en obligations, respectivement à hauteur de 60 et 40 %. « Il s'agit là d'une pondération moyenne. En fonction du contexte, l'équipe de gestion peut la faire évoluer. Actuellement, la part des actions a été relevée à 65 % », explique Gad Amar, responsable de la distribution de BlackRock en France.

D'un point de vue géographique, la priorité est traditionnellement donnée aux marchés américains à hauteur de 60 % du portefeuille, le solde étant réparti sur les autres marchés mondiaux. Mais actuellement, ce solde représente un peu moins de 50 % des actifs. Place est donnée aux actions émergentes et aux liquidités avec des pondérations voisines de 10 %, qui égalent ainsi les actions européennes. Les poids respectifs des obligations européennes, émergentes et japonaises varient quant à eux de 5 à 7 %.

Pour sélectionner les quelque 700 valeurs du portefeuille, Denis Stattman, le gérant en titre, est épaulé par Dan Chamby et Aldo Roldan, qui disposent d'expertises sur les marchés des obligations d'État et d'entreprises, ainsi que sur les devises. En effet, compte tenu de l'orientation internationale donnée à la gestion, l'équipe tient compte des différentiels de rémunération constatés sur les différentes monnaies et des importantes fluctuations qui s'opèrent continuellement sur le marché des changes.

Dans la poche actions, les secteurs d'activité actuellement privilégiés par les gérants sont l'énergie, les matériaux, la santé, les services publics et les télécommunications. À l'inverse, le secteur financier est évité. Globalement, parmi les principales positions retenues par les gérants, on compte - outre l'importante poche de liquidités de 9 % - des emprunts d'État américains et britanniques, un ETF indexé sur le cours de l'or et quelques grandes valeurs internationales comme Exxon Mobil, Chevron, Total, Bristol Myers Squibb, Apple, Microsoft, General Electric, IBM ou AT&Tmp;T. Parmi les 10 premières positions du fonds, on note aussi la présence de Petrobras, le géant pétrolier brésilien.