Wall Street en hausse

Les marchés d'actions américains clôturent la séance en hausse dans le sillage du rebond de la bourse de Tokyo et alors qu'Osama Ben Laden menace les États-Unis de nouvelles attaques. Les opérateurs se sont concentrés sur les différentes statistiques économiques publiées aujourd'hui et sur l'actualité plutôt fournie en provenance des entreprises avec les publications des résultats trimestriels d'Apple Computer, Advanced Micro Devices, eBay ou encore Pfizer. Par ailleurs, selon le Wall Street Journal, Walt Disney serait en discussion avancée en vue du rachat de Pixar Animation Studios.

Sur le front de l'économie, le Département du Travail a annoncé une baisse des inscriptions hebdomadaires au chômage de 36 000 à 271 000, leur plus bas niveau depuis avril 2000 et contre 317 000 inscriptions attendues par les intervenants. Par ailleurs, le Département du Commerce a annoncé une baisse des mises en chantier de 8.3% pour le mois de décembre à 1.933 million d'unités en rythme annuel, au plus haut depuis mars dernier et au-dessus des 2.04 millions d'unité pressentis par les économistes. Le nombre de permis de construire recule, pour sa part, de 4.4%. Enfin, à la mi-journée, la Réserve Fédérale de Philadelphie a publié son indice mesurant l'activité manufacturière. Le Philly Fed Index s'inscrit en baisse à 3.3 pour le mois de janvier contre 10.9 au mois de décembre et 12 attendu par le marché.

Le Dow Jones clôture en hausse de 0.24% à 10 880.71 points. Le Nasdaq Composite progresse de 0.97% à 2 301.81 points. L'indice élargi S&P 500, de son côté, s'adjuge 0.56% à 1 285.04 points.

Du côté des valeurs, on retiendra Apple Computer, qui clôture en baisse de 4.19% à 79.04 dollars. Le fabricant informatique a publié, pour le premier trimestre, des résultats en forte hausse, dopés, entre autre, par les très bonnes ventes de ses lecteurs numériques. Le chiffre d'affaires est en hausse de 64% à 5.75 milliards de dollars. Les bénéfices progressent à 565 millions de dollars, ou 65 cents par titre, contre 295 millions de dollars, ou 35 cents par action, un an plus et 61 cents attendus, en moyenne, par les investisseurs. En ce qui concerne le trimestre en cours, la marque à la pomme déçoit le marché en annonçant tabler sur des revenus de 4.3 milliards de dollars pour un bénéfice par action de 42 cents contre, respectivement, 4.67 milliards de dollars et 48 cents pressentis par les analystes.

Dans le secteur des semi-conducteurs, Advanced Micro Devices bondit de 11.27% à 37.13 dollars. Le fabricant de microprocesseurs a publié, pour le quatrième trimestre, des résultats supérieurs aux attentes. Les bénéfices sont au rendez-vous à 96 millions de dollars contre une perte de 30 millions de dollars enregistrée il y a un an. Hors charges liées à l'introduction de bourse de Spansion, sa division spécialisée dans la fabrication de mémoire de type flash, le bénéfice ramené à une action ressort à 45 cents contre 26 cents par action attendus par les opérateurs. Le chiffre d'affaires sur le trimestre écoulé est en hausse de 45% à 1.84 milliard de dollars. En ce qui concerne le trimestre en cours, le fabricant indique qu'il table sur une stabilité, voire une légère baisse séquentielle de ses ventes. Goldman Sachs abaisse sa recommandation sur le titre et passe de " Performance en ligne " à " Sous-performer ", mettant en avant une valorisation élevée.

EBay finit la séance en hausse de 5.24% à 46.77 dollars. Le site de vente aux enchères a publié des résultats en hausse pour le quatrième trimestre mais les prévisions pour l'exercice 2006 déçoivent les investisseurs. Les revenus pour le quatrième trimestre sont en hausse à 1.33 milliard de dollars contre 935.78 millions de dollars l'année dernière à la même époque. Les bénéfices progressent à 279.22 millions de dollars contre 205.38 millions de dollars un an plus tôt. Hors éléments exceptionnels, le bénéfice par action ressort à 24 cents contre 22 cents par titre attendus par les analystes. Pour l'exercice 2006, eBay indique tabler sur des revenus de 5.7 à 5.9 milliards de dollars pour un bénéfice par action de 0.96 à 1.01 dollar contre, respectivement, 5.95 milliards de dollars et 1.01 dollar pressentis par le marché. Citigroup en profit pour relever son objectif de cours sur le titre de 49 à 52 dollars, estimant que les prévisions d'eBay pour 2006 sont plutôt conservatrices et que tous les indicateurs montrent une croissance du commerce en ligne.

Dans le secteur de la construction, D.R. Horton finit la séance sur une baisse de 2.39% à 38.86 dollars. Le constructeur de maisons a annoncé, pour le premier trimestre, une hausse de ses bénéfices de 29% à 310 millions de dollars, ou 98 cents par action, soit 4 cents de mieux que les estimations des analystes. Les revenus sur la période progressent de 15% à 2.8 milliards de dollars. D.R. Horton profite de cette publication de résultats pour revoir à la hausse ses objectifs pour 2006 et table désormais sur des revenus de 15.5 milliards de dollars pour un bénéfice par action de 5.25 à 5.35 dollars par action.

Du côté des valeurs financières, Wachovia Bank cède 1.53% à 52.81 dollars. La banque a publié, pour le quatrième trimestre, des résultats en ligne avec les attentes. Les revenus sont en hausse à 6.56 milliards de dollars contre 6.16 milliards de dollars l'année dernière. Les bénéfices progressent à 1.71 milliard de dollars contre 1.45 milliard de dollars un an plus tôt. Hors éléments exceptionnels, le bénéfice par action ressort en ligne avec les projections des opérateurs à 1.11 dollar.

Toujours du côté des valeurs bancaires, Merrill Lycnh progresse de 3.15% à 72.05 dollars. La banque d'investissement a vu ses bénéfices pour le quatrième trimestre progresser à 1.5 milliard de dollars, ou 1.51 dollar par action, contre 1.19 milliard de dollars, ou 1.19 dollar par titre, il y a un an et 1.30 dollar pressenti par les investisseurs. Les revenus sont en hausse à 6.78 milliards de dollars contre 5.91 milliards de dollars un an plus tôt. Merrill Lynch annonce, par ailleurs, une augmentation de son dividende trimestriel de 25% à 25 cents.

Dans le secteur des médias, Pixar Animation Studios progresse de 2.81% à 58.87 dollars. Selon le Wall Street Journal, Walt Disney serait sur le point de faire une offre de rachat sur les studios spécialisés dans les films d'animation, ce qui permettrait à son CEO, Steve Jobs, de devenir le plus gros actionnaire individuel du géant des médias. Walt Disney finit la séance sur un gain de 4.04% à 26.24 dollars.

Enfin, dans le secteur pharmaceutique, Pfizer clôture sur une hausse de 3.65% à 24.97 dollars. Le laboratoire a publié des résultats en baisse mais supérieurs aux attentes. Le chiffre d'affaires recule de 9% à 13.59 milliards de dollars. Les bénéfices sont en baisse à 2.7 milliards de dollars contre 2.8 milliards de dollars l'année dernière à la même époque. Hors éléments exceptionnels, le bénéfice par action ressort à 51 cents, nettement au-dessus des 42 cents attendus par les opérateurs. Pfizer annonce également une hausse de son dividende trimestriel de 26% à 24 cents.

Sur le marché des changes, le dollar clôture en hausse malgré la publication sur l'antenne d'al-Jazeera d'une cassette attribuée à Osama Ben Laden menaçant les États-Unis de nouvelles attaques. La devise européenne finit la séance en baisse, sous la barre des 1.21, à 1.2094 contre 1.2098 la veille. Même tendance pour la devise japonaise, qui repasse au dessus de la barre des 115 yens pour un dollar à 115.45 contre 115.23 mercredi.

Sur les marchés obligataires, les taux se tendent après la publication du bon chiffre des inscriptions hebdomadaires au chômage, qui s'inscrivent au plus bas depuis avril 2000. Les opérateurs estiment que d'autres hausses des taux devraient être nécessaires afin de contenir les risques inflationnistes. Le 2 ans finit la séance à 4.37% contre 4.33% la veille. Le 5 ans clôture à 4.31% contre 4.28% mercredi. Le 10 ans, de son côté, se tend de 4 points de base à 4.37%.

Enfin, le pétrole clôture en hausse malgré la publication de bonnes statistiques. Le Département de l'Energie a annoncé une hausse des réserves de brut de 2.7 millions de barils contre une baisse des stocks de l'ordre 500 000 barils pressentie par le marché. Les menaces d'Osama Ben Laden ont, cependant, limité la baisse. Le cours du baril WTI sur le New York Mercantile Exchange sur l'échéance février clôture en hausse, au-dessus de la barre des 66 dollars le baril, à 66.83 dollars contre 65.73 dollars la veille.

Jean-François Vouillot, à New York
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