Le marché ne suit aucune logique précise, "il est très nerveux et réagit à la moindre rumeur", souligne Alexandre Baradez, analyste chez Saxo Banque. Parmi les informations qui circulent, on cite une annonce de baisse des taux de la part de la BCE avant le 6 juin, date de sa prochaine réunion et/ou des interventions de la part de l'institution de Francfort sur les marchés. "Les investisseurs semblent apprécier la baisse de l'inflation en Allemagne (+1,9%) qui pourrait encourager la BCE à réduire ses taux d'intérêt pour soutenir l'activité en zone euro", souligne de son côté Jérôme Vinerier, analyste chez IG Markets. Madrid est depuis vendredi au centre des préoccupations des investisseurs après l'annonce par la banque Bankia d'un besoin de recapitalisation de 19 milliards d'euros. L'Eurostoxx 50 a pris 0,58%

La Bourse de Madrid a poursuivi sa chute, lâchant 2,34%, au plus bas depuis le 21 mai 2003 à 6.251,7 points, dans un climat de défiance vis-à-vis de l'Espagne. Toutes les valeurs bancaires ont fini dans le rouge, la plus pénalisée étant Bankia, qui s'est effondrée de 16,25% à 1,139 euro. Santander a perdu 2,43% à 4,3 euros et BBVA 2,62% à 4,638 euros. Banco Popular, qui a annoncé négocier la vente d'un "pourcentage majoritaire" de son activité de banque en ligne, a cédé 3,33% à 1,657 euro.

La Bourse de Paris a elle terminé en nette hausse (+1,37%), l'indice CAC 40 prenant 41,73 points à 3.084,70 points, au plus haut depuis plus de deux semaines. Les espoirs de mesures de soutien à l'économie en Chine ont soutenu les valeurs automobile comme Peugeot (+3,81% à 8,51 euros), Renault (+4,04% à 35,12 euros), Plastic Omnium (+7,85% à 19,50 euros) et Valeo (+5,08% à 35,97 euros). Lafarge a pris 2,95% à 30,35 euros, Alstom 4,03% à 24,79 euros et Eiffage 2,46% à 25,57 euros. ArcelorMittal (+4,07% à 11,89 euros) a profité d'une note positive de la banque britannique HSBC. CGG Veritas (+5,73% à 19,65 euros) a été soutenu par un relèvement de recommandation de "neutre" à "acheter" par UBS. En revanche, les valeurs bancaires ont piétiné, plombées par la situation en zone euro. BNP Paribas a perdu 0,08% à 26,28 euros, Crédit Agricole 1,02% à 2,92 euros et Société Générale 0,43% à 16,08 euros.

La Bourse de Londres a terminé en hausse, l'indice FTSE-100 gagnant 0,65% à 5.391,14 points. Les minières ont été parmi les principales gagnantes du jour, soutenues par des espoirs de mesures d'assouplissement monétaire en Chine pour éviter un coup de frein à la deuxième économie mondiale. Kazakhmys a pris 2,90% à 710,50 pence, Rio Tinto 2,26% à 2.922 pence, Anglo American 2,03% à 2.058 pence et ENRC 2,02% à 465,20 pence. Le groupe aérien IAG, maison mère d'Iberia et British Airways, a rebondi de 4,08% à 142,70 pence. Les banques ont en revanche évolué de manière contrastée: Royal Bank of Scotland a cédé 1,62% à 20,62 pence et Lloyds Banking Group 0,54% à 25,90 pence, mais HSBC a gagné 0,78% à 514,40 pence.

La Bourse de Francfort a terminé en hausse de 1,16%, l'indice Dax s'établissant à 6.396,84 points. Le MDax des valeurs moyennes a pris 1,51% à 10.417,8 points. Volkswagen a terminé en tête du Dax (+4,27% à 134,45 euros) tandis que Daimler a pris 2,87% à 38,93 euros et BMW 2,76% à 64 euros. Les valeurs bancaires ont également fini en hausse (Commerzbank +0,97% à 1,35 euro, Deutsche Bank +0,22% à 29,23 euros), après le sauvetage de Bankia par l'Etat espagnol pour éviter une contagion à tout le système bancaire. Parmi les perdants, figurent le groupe de télécommunications Deutsche Telekom (-1,11% à 8 euros) qui, selon les médias, a renoncé aux droits de retransmission du championnat d'Allemagne de football (Bundesliga) et le groupe énergétique EON (-036% à 15,21 euros).

L'indice vedette de la Bourse de Milan, le FTSE Mib, a fini en légère hausse de 0,38% à 13.107 points. Le groupe automobile Fiat a bondi de 3,97% à 4,138 euros, le groupe d'aéronautique et de défense Finmeccanica de 1,55% à 2,758 euros et le fabricant de pneus Pirelli de 3,37% à 8,425 euros. Du côté des baisses, Telecom Italia a chuté de 2,93% à 0,662 euro, et le groupe immobilier Gabetti de 4,33% à 0,064 euro.

La Bourse de Bruxelles a terminé en hausse de 0,59% à 2.130,19 points. Les valeurs industrielles ont tiré la cote: le chimiste Solvay a pris 3,62% à 87,86 euros devant le groupe de métallurgie Bekaert (+2,91% à 21,95 euros). Les télécoms étaient moins à la fête: Mobistar a perdu 3,40% à 24,71 euros et Belgacom 0,57% à 21,04 euros.

A la Bourse d'Amsterdam, l'indice AEX a clôturé en hausse de 0,86% à 295,27 points. Le groupe de métallurgie Arcelor Mittal a grimpé de 4,07%, à 11,89 euros suivi par la compagnie Air France-KLM, qui a gagné 3,67% à 3,61 euros. Le groupe postal Post NL a par contre perdu 2,76% à 2,74 euros.

L'indice SMI de la Bourse suisse a pris 0,84% à 5.914,73 points. Les spécialistes du luxe Swatch et Richemont ont réalisé les meilleures performances, finissant respectivement sur un gain de 4,97% à 384,40 francs suisses et de 4,15% à 57,75 francs suisses. A l'opposé, le chimiste Lonza a continué à faire grise mine avec un recul de 1,45% à 43,62 francs suisses, tandis que la banque Credit Suisse s'est repliée de 1% à 18,90 francs suisses.

A Lisbonne, la Bourse a lâché 1,06% à la clôture à 4.567,18 points. Le groupe énergétique EDP (-2,33%) et sa filiale pour les énergies renouvelables (-4,79%) ont fortement reculé. Le secteur bancaire a lui fini en ordre dispersé: BPI a gagné 0,28%, tandis que BES et BCP ont reculé de 2,31% et 0,98% respectivement.