L'Etat américain va entrer dans le capital de Citigroup dès cette semaine, à l'issue d'une opération de convertion 33 milliards de dollars de titres hybrides (également souscrits par des investisseurs privés) en actions ordinaires. Les grandes lignes avaient été rendues publiques en février, puis précisées début mai, mais des rumeurs laissaient entendre ces dernières semaines que cet échange pourrait être reporté.
Cette conversion va entraîner la nationalisation partielle de la banque new-yorkaise, ancien premier établissement bancaire mondial, fragilisée par la crise financière et renflouée à hauteur de 45 milliards de dollars par les autorités. Si l'offre était souscrite au maximum, l'Etat fédéral se retrouverait avec 34% du capital de la banque, alors que les actionnaires actuels se retrouveraient dilués, avec 24%.
L'Etat doit normalement apporter à l'échange des titres pour un montant identique à celui des investisseurs privés, dans la limite de 25 milliards de dollars. Ses titres restants seront transformés en obligations convertibles offrant un rendement de 8% par an.
A l'issue de cette offre, Citigroup répondra aux exigences des autorités en matière de capitaux. Les résultats des stress tests (tests de résistance) avait fait ressortir un besoin de 5,5 milliards de fonds supplémentaires afin d'être suffisamment bien armée pour faire face à la dégradation de l'économie américaine.
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