-20%! Le plongeon en Bourse ce matin est spectaculaire, après l'annonce de son endettement abyssal et de l'opération de sauvetage par recapitalisation lancée par son principal actionnaire américain, The Walt Disney Company. L'endettement de l'exploitant de Disneyland Paris atteint 1,7 milliard d'euros.
Malgré sa dette abyssale, Euro Disney veut poursuivre ses investissements. L'exploitant de Disneyland Paris a donc annoncé lundi 6 octobre un projet de recapitalisation de 1 milliard d'euros, soutenu et garanti par sa maison mère américaine The Walt Disney Company.
Le plan devrait permettre à l'entreprise d'améliorer sa situation de trésorerie d'environ 250 millions d'euros et de réduire significativement son endettement, pour le ramener sous le milliard d'euros (contre 1,7 milliard actuellement).
"Améliorer l'expérience visiteur"
Le groupe souffre en effet d'un problème de dette depuis ses origines, mais il fait aussi les frais de la conjoncture morose des dernières années, qui a entraîné une désaffection des visiteurs. Tom Wolber, le nouveau président d'Euro Disney, qui a pris ses fonctions mi-septembre, explique:
"Disneyland Paris est la première destination touristique en Europe, mais la dégradation de l'environnement économique et le poids de la dette du groupe ont fortement impacté ses recettes et sa liquidité.""Cette proposition de recapitalisation d'Euro Disney est essentielle pour renforcer sa solidité financière et permettre au groupe de continuer à investir dans le parc afin d'améliorer l'expérience visiteur."
420 millions d'euros en espèces
La recapitalisation prévoit notamment un apport en espèces d'environ 420 millions d'euros, "réalisé ou garanti par Disney par le biais d'augmentations de capital d'Euro Disney S.C.A. et de sa principale filiale opérationnelle". Elle prévoit également "la conversion, pour un montant de 600 millions d'euros, d'une partie des créances détenues par Disney dans le cadre d'augmentations de capital d'Euro Disney S.C.A. et de sa principale filiale opérationnelle".
Le plan se traduira aussi par le report du remboursement de prêts accordés par Disney, ainsi que la consolidation des lignes de crédit existantes consenties par Disney, en une unique ouverture de crédit renouvelable d'un montant de 350 millions d'euros et venant à échéance en 2023.
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Possible retrait d'Euro Disney de la Bourse de Paris
Le groupe précise qu'en raison de la réglementation applicable, Disney serait in fine "dans l'obligation d'initier une offre publique d'achat" sur les actions d'Euro Disney, ce qui pourrait aboutir à un retrait de l'entreprise de la Bourse de Paris.
Le titre de Euro Disney, perdait plus de 20% lundi matin à la Bourse de Paris, après l'annonce du projet de recapitalisation.
Euro Disney est détenu à 40% par sa maison mère The Walt Disney Company et à 10% par le prince saoudien Al-Walid ben Talal ben Abdoulaziz al Saoud.
