Le gratin de la finance s'allie à Orange pour sa plateforme digitale de titres de trésorerie en mode Blockchain
NowCP Orange trésorerie DLT Blockchain
NowCP
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Les anciens "billets de trésorerie" se mettent aux toutes dernières technologies. Ces titres de créances négociables à court ou moyen terme, instruments financiers très utilisés par les entreprises et supports de placement pour les investisseurs, pourront bientôt être traités sur une plateforme digitale en quasi temps réel, en quelques minutes, contre deux jours actuellement. L'opérateur Orange, à la fois émetteur et gros investisseur sur le marché monétaire, est à l'origine de cette initiative de place, baptisée NowCP (clin d'œil au terme de NeuCP, le nouveau nom des certificats de dépôt et billets de trésorerie depuis la réforme de 2016).
Le groupe de télécoms a annoncé ce mercredi 3 avril le lancement officiel de cette plateforme créée avec Amundi, le numéro un européen de la gestion d'actifs (filiale du Crédit Agricole), BNP Paribas, Crédit Agricole CIB (activités de banque de financement et d'investissement, de marchés), Natixis (groupe BPCE) et le gérant d'actifs Ofi AM : ils sont tous actionnaires, Orange restant majoritaire au capital de NowCP, dont le cofondateur et directeur général, Hervé Labbe, était jusqu'en novembre dernier le directeur de la salle de marchés d'Orange.
L'ambition de NowCP, qui a reçu l'agrément de l'Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR, adossée à la Banque de France), est de « révolutionner le financement à court terme en Europe » et plus précisément « la gestion de la trésorerie des émetteurs et des investisseurs en fluidifiant les échanges, en étendant les horaires de négociation. » NowCP gère un système multilatéral de négociation, réunissant émetteurs, investisseurs et intermédiaires, qui est prêt à fonctionner dès qu'un nombre suffisant de membres de la place l'aura rejoint.
Les partenaires expliquent dans un communiqué que NowCP offre « un service de financement et d'investissement quasi-instantané, de la négociation jusqu'au règlement-livraison en monnaie banque centrale, grâce à l'utilisation intégrée d'un dépositaire central de titres de nouvelle génération, s'appuyant sur une technologie de registre distribué », autre nom donné aux technologies blockchains (nées il y a dix ans avec le Bitcoin).
Ce dépositaire central « nouvelle génération » est ID2S, filiale d'Orange, qui a reçu l'agrément de l'Autorité des marchés financiers (AMF) et de la Banque de France, et est directement connecté au système de la Banque centrale européenne (BCE) de règlement des opérations sur titres, Target 2- Securities (T2S). ID2S utilise « une Blockchain privée, uniquement pour la partie enregistrement des transactions, pas pour le règlement-livraison, qui tourne dans les data centers d'Orange : il n'y a pas de mineurs comme pour les cryptomonnaies ! » insiste Jérôme Berger, le directeur Financement et trésorerie d'Orange, également responsable Fintech pour le groupe. La technologie a été développée par la Fintech britannique Setl (en pleine réorganisation), qui est actionnaire d'ID2S mais devrait en sortir au profit d'autres partenaires.
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Cette plateforme doit « révolutionner l'usage » de plusieurs manières. « Aujourd'hui, notre trésorerie décroche son téléphone chaque jour pour passer une indication d'ordre à un broker, qui vend ensuite le papier, on ne sait pas à quel un investisseur. On s'échange ensuite des documents, par scan, par email, c'est très archaïque. NowCP apporte la digitalisation et la transparence » décrit le directeur financement d'Orange.
Au lieu de gérer la trésorerie à J-2 du fait du délai de règlement livraison, les émetteurs pourront procéder au jour le jour et les investisseurs mieux gérer leur cash. Il y aura moins d'opérations de back et middle office, aujourd'hui très pesantes.
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