Epargne verte et responsable : les Français intéressés mais encore peu investis

Publié le 25 septembre 2018 à 11:16 - Mis à jour le 13 décembre 2024 à 00:30

Ours polaire banquise glace

Wikimedia Commons (Ansgar Walk)

Plus de 6 Français sur 10 se disent concernés par les enjeux environnementaux et sociaux dans leurs placements mais ils ne sont que 5% à avoir investi dans un fonds estampillé responsable (ISR), selon une enquête Ifop. Si la finance durable représente un tiers des encours d'actifs, elle concerne essentiellement les institutionnels. La loi Pacte pourrait donner un coup de pouce.

Sa photo avait ému le monde entier. Un ours polaire isolé sur un morceau de banquise à la dérive, symbolisant les conséquences dramatiques des dérèglements climatiques. Pendant quelques jours, une sculpture d'ours famélique sur un iceberg sera installée place de la Bourse à Paris à partir du 1er octobre à l'occasion de la semaine de l'investissement responsable. Une façon « d'interpeller les épargnants et d'éveiller les consciences », selon le président du Forum de l'investissement responsable (FIR), Alexis Masse. En dépit du One Planet Summit de l'an dernier et du record du pays en matière d'obligations vertes, le domaine reste encore méconnu des Français, comme le montrent les résultats d'un sondage* réalisé par l'institut Ifop, pour le FIR et l'agence Vigeo Eiris, dévoilé ce mardi 25 septembre.

Plus de 6 Français sur 10 déclarent accorder une place importante ou très importante aux impacts environnementaux et sociaux dans leurs décisions de placements : 63% de ceux qui possèdent au moins un produit d'épargne l'affirment, alors qu'ils n'étaient que 50% en 2013.

« Quelque chose est en train de se passer. On observe un décollage en termes d'intention et d'intérêt » a commenté Jérôme Fourquet, le directeur du département opinion et stratégies d'entreprise de l'institut de sondage.

En revanche, les produits d'épargne correspondant à ces thématiques ont encore une faible notoriété. Seuls 13% des sondés disent connaître l'épargne solidaire (45% en ont entendu parler), 8% l'investissement socialement responsable (ISR) dont 68% n'ont « jamais entendu parler. » Ce chiffre se réduit à 59% chez les détenteurs d'une assurance vie et 49% chez les détenteurs d'épargne salariale, et à 47% pour les Français investissant en Bourse. Le financement participatif (crowdfunding), qui n'est pas nécessairement de la finance responsable, est un peu plus connu (22%).

[Avant ce sondage, aviez-vous déjà entendu parler de l'investissement socialement responsable ? Crédits : Ifop pour FIR et Vigeo Eiris. Cliquez sur le graphique pour l'agrandir]

Concepts ISR et ESG trop techniques

Pire : seulement 5% des sondés répondent avoir déjà investi dans un fonds ISR, un résultat très faible mais en progression de deux points sur un an.

« C'est en nombre d'individus et non en montants, ce qui n'est peut-être pas raccord avec les données de marché. Certains n'ont peut-être pas conscience de l'avoir fait. La notoriété spontanée est très résiduelle », a analysé Jérôme Fourquet, de l'Ifop.

Si on le leur proposait, ils sont 27% à déclarer être prêts à investir dans un produit ISR, contre 18% en 2013. Les épargnants sont 46% à se dire prêts à demander des produits à leur conseiller bancaire, ils sont même 57% dans les catégories CSP+. Si on les interroge sur des thématiques plus concrètes, l'intérêt augmente : les pollutions (de l'air, de l'eau, des sols) sont citées à 80% comme sujet prioritaire, devant le changement climatique (71%) et la biodiversité (63%) pour les personnes possédant un produit d'épargne.

« Il y a de la demande mais il reste un gros travail à faire auprès des conseillers bancaires et intermédiaires financiers. Le concept d'ISR ne parle pas aux Français. Il n'est pas étonnant que des gens comprennent mieux les sujets liés aux pollutions ou aux droits de l'homme », a réagi Nicole Notat, la présidente de l'agence Vigeo Eiris, spécialisée dans l'évaluation des critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance). « Le concept ESG n'est pas forcément mieux entendu » a-t-elle reconnu.

Des concepts proches de ceux de développement durable mais trop techniques, sans doute un peu flous pour les non-initiés. Pour mémoire, l'ISR est, selon la définition de l'Association française de gestion financière (AFG), "un placement qui vise à concilier performance économique, et impact social et environnemental en finançant les entreprises et les entités publiques qui contribuent au développement durable quel que soit leur secteur d'activité."

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Lire aussi le lexique finance verte et durable : Qu'est-ce qu'un green bond ?

De l'assurance vie plus verte dans la loi Pacte

En termes d'actifs, l'investissement responsable au sens large représente déjà près d'un tiers (31%) des encours gérés par les sociétés de gestion françaises, soit 1.081 milliards d'euros à fin 2017, selon les chiffres de l'AFG. Et même 1.848 milliards si l'on intègre les fonds appliquant des stratégies d'exclusions (des entreprises ou plus souvent des secteurs, comme le tabac ou l'armement, sont d'office bannis du portefeuille).

Toutefois les encours des fonds ISR à proprement parler ne s'élèvent qu'à 310 milliards d'euros, même s'ils sont en croissance de 14%. À ce jour, 157 fonds ont obtenu le label public ISR mais ils ne pèsent encore que 41 milliards d'euros d'encours, auxquels il faut ajouter 22 fonds labellisés Transition énergétique et écologique pour le climat (TEEC).

[Répartition des encours d'investissement responsable des sociétés de gestion françaises à fin 2017. Crédits : AFG]

L'investissement responsable reste encore largement une affaire d'investisseurs institutionnels : les trois quarts des encours !

Plusieurs amendements au projet de loi Pacte récemment adoptés en commission spéciale à l'Assemblée donnent cependant de l'espoir aux professionnels. En particulier l'un d'eux amendant l'article 21 qui rend obligatoire de proposer au moins un support solidaire ou vert lors de la souscription d'un nouveau contrat d'assurance vie en unités de compte.

«Art. L. 131-1-2 (nouveau). -Lorsque le contrat prévoit que les droits peuvent être exprimés en unités de compte, tel que prévu au deuxième alinéa de l'article L. 131-1 du présent code, il doit être présenté aux souscripteursau moins un fonds solidaire investi,dans les limites prévues à l'article L. 214-164 du code monétaire et financier, dans les entreprises solidaires au sens de l'article L. 3332-17-1 du code du travail ou un fonds labellisé par l'État pour satisfaire les critères d'investissement socialement responsable et le financement de la transition énergétique et écologiqueselon des modalités définies par décret. »

Le ministre de l'Économie et des Finances, Bruno Le Maire, qui porte cette loi, avait affirmé en décembre dernier « la finance sera verte ou ne sera pas. » L'assurance vie, placement préféré des Français, est évidemment le vecteur idéal pour démocratiser la finance verte auprès du grand public. Mais il faudra sans doute beaucoup de pédagogie et de vulgarisation pour mieux faire comprendre tous ces concepts, ISR, ESG, etc, « des noms un peu barbares que personne ne comprend » a reconnu Marie-Pierre Peillon, la présidente de la commission finance durable de l'AFG.

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