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Les fonds en euros ont accusé plus de 12 milliards d'euros de retraits depuis janvier, soit un montant deux fois plus élevé que l'an dernier.
Kai Pfaffenbach
Corum Life n'est pas une compagnie d'assurance-vie comme les autres. Tout d'abord, elle a été lancée en 2020 par Corum, gestionnaire obligataire et immobilier, en pleine crise sanitaire. Ensuite, le choix est fait de ne proposer que des fonds « maison » (et par conséquent, se priver de la Bourse) dans un support investi jusqu'ici à 100% dans les unités de compte. Enfin, la compagnie vient tout juste de lancer... son fonds en euro alors que les assureurs-vie cherchent depuis des années à réduire le poids de ce produit à capital garanti.
Mais cette fois-ci, le timing est presque parfait. La rapide remontée des taux d'intérêt offre pour un nouveau fonds en euros une belle opportunité pour construire un portefeuille de produits de taux offrant des rendements déjà attractifs. Ce fonds en euro sera entièrement géré par les équipes de Corum. Il annonce déjà un objectif de servir un rendement net de frais supérieur à celui du Livret A (3% depuis le 1er février dernier) alors que le taux moyen des fonds euro ressort à 2% sur l'année 2022.
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Le produit se positionne donc clairement face au Livret A, ce que refuse de faire officiellement les assureurs-vie, dont la marge de manœuvre est très réduite sur des fonds euro ancien, qui doivent gérer des stocks importants d'obligations à rendement nul ou faible et que la décollecte sur un rythme élevé empêche les assureurs de réinvestir massivement sur des nouvelles obligations.
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