« La bombe atomique » que devait représenter la déconnexion de la Russie de la messagerie interbancaire internationale Swift semble, pour l'instant, avoir fait pschitt. L'impact sur l'économie se fait attendre, le pays continue d'engranger des dizaines de milliards de dollars de recettes énergétiques, et la devise russe a retrouvé ses niveaux d'avant l'invasion de l'Ukraine, grâce notamment à des mesures drastiques de contrôle des changes et des capitaux.

« C'est bien une bombe atomique, mais à retardement ! Les systèmes de paiement se sont construits jusqu'ici sur une logique de mondialisation et d'ouverture complète entre les différentes zones économiques ou monétaires. C'était la « globalisation », la construction du « Global Village » sur le Web », observe Hervé Sitruk, président de France Payments Forum.

Fragmentation des systèmes de paiement mondiaux

Les grands pays, Chine, Russie, mais aussi Inde, Brésil, Afrique du Sud ou bien Turquie l'ont bien compris, ils doivent trouver des alternatives dans les paiements dans le cas où ils tomberaient, pour une raison ou une autre, sous le coup des sanctions américaines.

« Les sanctions, certes nécessaires, vont casser ce mécanisme et conduire à une fragmentation des systèmes de paiement mondiaux, à la fois pour les transferts de gros et les paiements retail, qui vont donner place à des zones d'échanges concentriques, et parfois concurrentes. Pour l'Europe, ce sera la construction de systèmes de paiement internes à la zone SEPA, puis le renforcement des liens d'échange au sein du monde occidental, et le maintien de systèmes mondiaux existants mais aussi le développement de systèmes concurrents, qui regrouperont d'autres zones économiques et monétaires... », prédit Hervé Sitruk.

L'union sacrée entre Chine et Russie, cauchemar des États occidentaux

Lors du 14e sommet des BRICS - les principaux pays émergents - en juin dernier, sous la présidence du président chinois Xi Jinping, le président russe Vladimir Poutine a une nouvelle fois dénoncé les pays occidentaux qui se servent « des mécanismes financiers pour rendre le monde entier responsable de leurs propres erreurs de politique économique », appelant les BRICS à créer leurs propres systèmes de paiement pour bâtir « un système mondial réellement multipolaire ». Le propos n'est pas nouveau. Il est même théorisé en Russie depuis les premières sanctions imposées par l'Occident lors de l'annexion de la Crimée en 2014.

Mais il a désormais le soutien officiel de la Chine dans une sorte de croisade commune contre l'Occident.

« Pour un groupe qui ne représente qu'environ un dixième de la population mondiale, le G7 n'a aucune qualification pour parler au nom du monde entier, et encore moins pour adopter leurs propres valeurs et normes comme étant les valeurs et normes internationales universelles », a martelé Zhao Lijian, porte-parole du ministère chinois des Affaires étrangères le 29 juin dernier dans la foulée de la réunion du G7.

L'union sacrée entre la Russie et la Chine est le cauchemar des États occidentaux et sans doute les prémisses d'une fracture majeure.

Entente cordiale

Au cours des trente années qui ont suivi l'effondrement de l'Union soviétique, la Chine et la Russie ont considérablement amélioré leurs relations et les échanges commerciaux ont été multipliés par 14 en vingt ans. Et la confrontation parallèle entre la Chine et les États-Unis a encore renforcé ses liens, d'autant que les deux dirigeants russe et chinois ont cette volonté commune de redonner de la grandeur à leur pays en s'opposant au leadership américain.

C'est donc autant par nécessité que par idéologie que la Russie s'est engagée, dès 2014, à mettre en place un système équivalent à Swift de transfert interbancaire de messages, baptisé SPFS. L'idée est bien de répliquer la messagerie Swift, et les autorités russes ont fortement encouragé les banques du pays à adhérer à ce système, qui regroupe aujourd'hui environ 400 établissements, russes dans leur quasi-totalité. En revanche, aucune banque européenne ou américaine, ni même d'ailleurs une banque russe de renom comme Tinkoff (avant sa reprise en main par les autorités) n'a accepté de faire partie du système SPFS. On est loin donc des quelque 11.000 établissements bancaires qui utilisent 24H/24 le réseau Swift.

Vers une alliance sino-russe dans le domaine des paiements ?

Cette même politique a été appliquée au système de cartes bancaires pour tenter de s'extraire de la dépendance des réseaux américains Visa et Mastercard. Détenu par la banque centrale russe, et imposé, de fait, au public par le gouvernement, le réseau Mir (« le monde ») permet de compenser les transactions de cartes bancaires réalisées en Russie.

Mais Mir, qui porte assez mal son nom, est quasiment utilisé seulement pour des opérations domestiques. A l'étranger, la carte Mir doit être co-brandée avec un partenaire étranger, comme Mastercard ou le chinois UnionPay. En mai dernier, un diplomate chinois en visite à Moscou a évoqué, selon l'agence Reuters, des consultations à venir pour faciliter l'utilisation des réseaux Mir et UnionPay.

Car, dans un cas comme dans l'autre, ces initiatives russes butent sur un obstacle de taille : celui de leur non-acceptation par les grandes banques internationales et les grands sites marchands. D'où les promesses d'une alliance Russie/Chine dans le domaine des paiements.

C'est notamment le projet russe de faire converger le réseau SPFS avec la messagerie chinoise interbancaire CIPS pour faire naître une alternative plus crédible au réseau Swift. Mais, là aussi, il reste beaucoup de chemin à faire alors que la part du yuan dans les échanges internationaux demeure marginale (2% à 3 % environ, selon les chiffres de Swift) et que CIPS pèse encore peu par rapport aux volumes traités par Swift. On ne construit pas une infrastructure avec des protocoles acceptés par tous du jour au lendemain, sans parler du principal critère pour les échanges interbancaires, la confiance.

Enjeux de souveraineté : l'Union européenne aussi

Reste que la Chine et la Russie ne sont pas les seuls à revendiquer une souveraineté dans les paiements. C'est le cas notamment de l'Union européenne, ou du moins, au sein de la zone euro. En mai dernier, le gouverneur de la Banque de France, François Villeroy de Galhau, a défendu l'idée « d'un système financier multilatéral coopératif » pour réduire une dépendance « excessive » à une monnaie, le dollar.

C'est d'ailleurs sur fond de désaccord avec la politique américaine à l'égard de l'Iran que l'Union européenne a lancé INSTEX, sorte d'alternative à Swift mais limitée au commerce humanitaire. Le projet européen IXB est plus ambitieux : il s'agit de créer un système de paiement international quasi instantané, du moins entre les deux rives de l'Atlantique. Il est lancé par les chambres de compensation EBA Clearing et The Clearing House et le réseau Swift, avec 24 banques (dont trois françaises) dans sa phase pilote.

« Ce projet est extrêmement important car il préfigure les nouveaux dispositifs européens. La guerre en Ukraine va contraindre l'Europe à construire, brique par brique, sa souveraineté et créer au-dessus de la zone euro, une nouvelle zone financière pour les échanges avec les Etats-Unis et les pays alliés », observe Hervé Sitruk.

Cela passe par une forte consolidation européenne des infrastructures, notamment dans le domaine de la compensation. Et le projet européen EPI, pour l'instant mis en demi-sommeil sur le seul volet carte bancaire, alors qu'il visait à créer un système européen face aux géants Visa et Mastercard, devra être repris par la suite mais sous de nouvelles approches.

L'empilement de ces différents systèmes de paiement (par zone monétaire, ou par zone d'influences entre alliés ou, enfin, au niveau mondial) va nécessairement rogner peu à peu la position de quasi-monopole de Swift pour les échanges internationaux.

Le mouvement prendra cependant des années et Swift ne disparaîtra pas du jour au lendemain : la messagerie a toujours sa capacité à accepter toutes les banques et elle conserve surtout son statut de tiers de confiance entre les banques, notamment en cas de litige. Les nouveaux systèmes auront bien du mal à totalement remplacer Swift, notamment pour les petites banques qui auront sans doute plus de difficulté à se faire entendre face à une banque centrale russe ou chinoise.

Révolution numérique, une course au leadership

Reste que Swift est une messagerie électronique qui n'a pas encore fait sa mue numérique. Or, à cette géopolitique des paiements qui se met en place répond un autre enjeu, plus technologique, celui des monnaies digitales. Et, dans ce domaine, après quelques retards à l'allumage, c'est une course qui s'enclenche sur fond de rivalités.

La place de Londres souhaite prendre le leadership sur les stables coins, les Etats-Unis misent les plateformes d'échange, et la Chine semble avoir pris une longueur d'avance sur la monnaie digitale de banque centrale. Elle a notamment testé des pilotes lors des Jeux Olympiques de Pékin, en y associant même de grandes entreprises américaines, comme McDonald's.

La Chine développe également un projet de monnaie banque centrale pour les paiements transfrontières, baptisé M-CBDC Bridge(*), auquel participent 22 institutions financières, dont les six banques publiques chinoises, mais aussi des banques de Hong Kong, de Thaïlande ou des Émirats arabes unis. Ce projet, encore à un stade très précoce, pourrait en théorie, remplacer Swift pour les échanges entre les pays concernés. Des banques russes pourraient d'ailleurs rejoindre cette initiative.

« Vers une double fragmentation, géopolitique et numérique »

La Russie compte également aller vite dans ce domaine pour contourner les sanctions. Sa banque centrale multiplie les annonces de tests réussis sur la monnaie digitale et promet même la mise en œuvre d'un pilote grandeur nature de l'e-rouble dès 2023, soit avec un an d'avance sur le calendrier prévu. Enfin, le conglomérat Rostec, très lié au secteur de la défense russe, vient d'annoncer un projet blockchain pour permettre aux pays étrangers de payer leurs importations russes.

Reste un obstacle de taille : l'e-rouble, pas plus que le rouble, ne devrait être accepté en dehors de la Russie. Mais l'émergence de l'économie numérique est de nature à remettre en cause à terme l'hégémonie actuelle du dollar sur les paiements internationaux.

« Nous allons vers une double fragmentation, géopolitique et numérique, et il sera de plus en plus difficile de communiquer entre certaines zones économiques et monétaires. Le processus est lent mais bel et bien lancé », résume Hervé Sitruk.

Les crises nourrissent toujours les innovations et il n'y aura pas de retour en arrière - du moins, pas à la situation qui prévalait depuis les années 2000, et à laquelle les sanctions contre l'Iran puis contre la Russie ont mis fin.

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Au SOMMAIRE de notre DOSSIER SPÉCIAL MONDIALISATION (30 articles au total)

• ÉDITORIAL. La mondialisation de demain, une tectonique des plaques qui va chambouler nos vies et nos territoires
• PROSPECTIVE. La mondialisation fragmentée : ce scénario qui pourrait bouleverser le monde

• ÉNERGIE. Comment la guerre en Ukraine façonne une nouvelle géopolitique de l'énergie
• AGRICULTURE. Quand le désordre mondial des échanges agricoles menace la sécurité alimentaire
• FINANCE. Big Bang en vue dans la finance : la fragmentation des systèmes de paiement internationaux s'accélère
• TRANSPORT. Le fret international, premier témoin des fractures de la mondialisation
• MONNAIE. Le dollar est de plus en plus chahuté, mais reste le maître du monde
• INTERNATIONAL. « Poutine a jeté l'Europe dans les bras américains de l'OTAN et les Américains ont jeté Poutine dans ceux des Chinois » (Pascal Lamy)
• TECH. Et si l'internet se fragmentait ?
• TÉLÉCOMS. Les équipements de réseaux mobiles : un business contrarié par les enjeux de souveraineté