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Les émeutes de juin vont coûter 730 millions d'euros aux assureurs, dont 200 millions pour les dommages subis par les collectivités locales.
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Après le risque climatique, le risque des émeutes. Le premier assureur des collectivités locales, la SMACL, filiale à 86% de MAIF, sort de l'été complètement groggy. Car la facture est lourde : 65 millions d'euros de sinistres (45 millions en net de réassurance) sur la branche dommages de biens, sans compter les 20 millions de pertes initialement prévues sur 2023 dans le cadre du plan de redressement de l'assureur.
En prenant en compte les sinistres supportés en direct par MAIF, c'est bien à 100 millions d'euros que s'élève la facture pour le groupe, soit 50% du total des sinistres déclarés par les collectivités locales (200 millions), selon le dernier pointage de France Assureurs.
Face à cette charge exceptionnelle, impossible pour l'assureur spécialisé d'atteindre son objectif de ratio de solvabilité de 130% à la fin de l'année, ni même de respecter les ratios réglementaires au 30 septembre dernier. D'où le plan Orsec à trois étages, déclenché par les actionnaires de la SMACL et l'assureur, sous l'égide du superviseur, l'Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR).
Premier étage, l'émission d'une dette subordonnée d'un montant de 56 millions d'euros, aux conditions de marché (coupon proche de 6%), entièrement souscrite par les actionnaires de SMACL. Cette opération de marché permettra à l'assureur d'afficher un ratio de solvabilité de 110 % au 30 septembre (et d'éviter de passer sous le seuil réglementaire).
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Deuxième étage, le principe d'une augmentation de capital a été arrêté par le conseil d'administration, d'un montant non encore fixé, mais qui sera comprise dans une fourchette de 45 à 60 millions d'euros, peu ou prou le coût des émeutes. Après le coup d'accordéon sur le capital, la participation de MAIF dans le capital de SMACL devrait grimper à 90%. Enfin, l'assureur compte sérieusement durcir ses conditions de souscriptions, en augmentant très sensiblement les franchises et en limitant les indemnisations.
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