C'est un coup de tonnerre dans l'aérien européen. S'il était connu que SAS en situation financière très précaire, était à la recherche d'investisseurs, c'est le groupe Lufthansa qui faisait figure de candidat naturel. Mais c'est bien le groupe Air France-KLM qui s'apprête à prendre 20 % de la compagnie scandinave. En 2009, des discussions avaient déjà eu lieu.C'est presque le monde à l'envers. Alors que Lufthansa est sur le point d'entrer au capital d'ITA Airways, coiffant Air France-KLM au poteau, le groupe français s'apprête à prendre son concurrent allemand à revers. Il vient d'annoncer sa volonté d'acquérir une participation dans SAS AB, autrement dit la compagnie SAS Scandinavian Airlines. Associé à des acteurs financiers au sein d'un consortium, Air France-KLM a été sélectionné pour prendre plus de 60 % du groupe scandinave. En propre, le groupe français devrait aller jusqu'à 19,9 % du capital, ainsi que 5 % de la dette convertible, pour un investissement de 144,5 millions de dollars.
« C'est un jour important pour SAS et pour Air France-KLM. Nous sommes heureux de faire partie du consortium retenu par le conseil d'administration de SAS. Air France-KLM entend établir des liens commerciaux solides avec la compagnie », s'est réjoui Benjamin Smith, directeur général d'Air France-KLM.
Sur les 144,5 millions de dollars investis par Air France-KLM, 109,5 millions de dollars le seront en actions ordinaires et 35 millions de dollars en obligations convertibles garanties.
Un coup à plus d'un milliard de dollars
Dans les faits, le capital de SAS, aujourd'hui détenu par les gouvernements suédois et danois (à hauteur de 21,8 % chacun depuis la recapitalisation de 2020) et nombre d'investisseurs institutionnels privés, va être profondément chamboulé. Si Air France-KLM va devenir le principal partenaire industriel de SAS, il n'est pas seul dans l'opération. Le groupe français est associé au gestionnaire de fonds Castlelake et au family office Lind Invest au sein du consortium sélectionné, tandis que Copenhague va également remettre au pot.
